Frøpenge eller frøkapital er den første kapitalrunde til en opstartsvirksomhed. Det får sit navn fra ideen om, at finansiering af tidligt stadium planter det frø, der gør det muligt for en lille virksomhed at vokse. At få finansiering er et af de mest kritiske aspekter ved at starte en lille virksomhed. Faktisk mislykkes mange virksomheder eller forhindres i at starte engang på grund af mangel på kapital. Selv om det kan være vanskeligt at få finansiering for enhver lille virksomhed, er det især svært for nye virksomheder. Da nye projekter mangler en track record, er potentielle långivere og investorer ofte skeptiske over for deres udsigter til succes. Ikke desto mindre kan den vedholdende kommende iværksætter, hvis den er bevæbnet med en sund forretningsplan og de nødvendige færdigheder, normalt få finansiering til hans / hendes drøm i sidste ende.
Mange iværksættere henvender sig til deres familie, venner og kolleger for frøpenge efter at have opbrugt deres egen økonomi. Da disse investorer kender iværksætteren, er det mere sandsynligt, at de risikerer at finansiere et nyt venture end traditionelle finansieringskilder, såsom banker eller venturekapitalfirmaer. En iværksætter skal være engageret og entusiastisk i at forfølge frøpenge, da han eller hun kun har lidt andet at lokke investorer til. Fordi det næsten er umuligt at forudsige, hvor vellykket projektet i sidste ende kan blive, er de eneste udenforstående, der sandsynligvis investerer i sagen, dem, der respekterer iværksætterens dømmekraft og evner. Disse mennesker er dem, der kender iværksætteren bedst. Ved at komme ind i stueetagen håber udbydere af frøpenge at deltage i iværksætterens succes og realisere et sundt afkast, når deres investering værdsætter over tid. Ikke desto mindre er frøpenge en risikabel investering, og de fleste investorer ved det eller burde. Investering af frøpenge er i mange tilfælde mere som at købe en lotteri end at foretage en investering.
Frøpenge tager normalt form af egenkapitalfinansiering, så investorer modtager delvist ejerskab af det nybegyndte selskab i bytte for deres midler. Som et resultat er det vigtigt for iværksætteren at tage potentielle investorers personlighed og forretningsmæssige omdømme i betragtning, når han søger frøpenge. Da disse mennesker vil være delejere af virksomheden - og måske insisterer på at have en vis kontrol over beslutningstagning - er det vigtigt at fastslå, om deres interesser og personligheder er forenelige med iværksætterens. Når egnede investorer er blevet fundet, skal iværksætteren overbevise dem om, at det nye forretningsforetagende har en god chance for succes. Det første trin i denne proces er at oprette en formel, skriftlig forretningsplan, der inkluderer sandsynlige fremskrivninger af indtægter og udgifter.
At have et klart defineret formål med frøpenge kan være en vigtig faktor for at sikre disse midler. Formålet med frøkapital indebærer normalt at flytte virksomheden ud af idéfasen - f.eks. Ved at opbygge et prototypeprodukt eller udføre markedsundersøgelser - og samle konkrete beviser for, at det kan lykkes. På denne måde hjælper frøpenge iværksætteren med at bevise fortjenesten ved hans eller hendes idé for at tiltrække interessen hos formelle investeringskilder.
For så vidt som mængden af frøpenge, som iværksætteren skal forsøge at opnå, anbefaler eksperter kun at målrette mod det, der er nødvendigt for at nå virksomhedens oprindelige mål. På grund af sin risiko er såkapital normalt dyrere for virksomheden end senere finansiering. Således hjælper det at øge et lille beløb ad gangen iværksætteren med at bevare egenkapitalen til senere finansieringsrunder. Ideelt set kan der laves en ordning, der forbinder frøpenge med lanceringsfinansiering, så iværksætteren kan vende tilbage til de samme investorer for fremtidige finansieringsbehov. For eksempel kan iværksætteren sætte mål for en vellykket markedstest af et nyt produkt. Hvis målene nås, er de originale investorer enige om at give yderligere midler til en produktlancering. Denne tilgang beskytter iværksætteren mod muligheden for at få en vellykket test og derefter løbe tør for penge, før han kan lancere produktet. Selvom de oprindelige investorer ikke kan levere yderligere midler direkte, kan deres egeninteresse tilskynde dem til at hjælpe venture med at få succes på andre måder.
Der er andre kilder til frøpenge til rådighed for iværksættere udover venner og familiemedlemmer. For eksempel reserverer nogle venturekapitalfirmaer en begrænset mængde kapital til finansiering af nye projekter eller forretningsidéer. Da nystartede virksomheder involverer større risici end etablerede virksomheder, kræver risikovillig kapitalinvestorer generelt en større aktieposition i bytte. I gennemsnit vil venturekapitalister, der leverer frøpenge, forvente et 50 til 100 procent højere investeringsafkast end i en standard venturekapitalordning. Der er også nonprofitorganisationer, der er dedikeret til at levere startkapital til nye virksomheder. I mange tilfælde vil disse organisationer også hjælpe iværksætteren med at oprette en forretningsplan eller markedsføringsmateriale og etablere pengestrømskontrol eller andre systemer.
Angel Investors
Succesrige virksomhedsejere, der ønsker at investere i nye virksomheder, er en god potentiel kilde til startkapital eller frøpenge. Disse mennesker kaldes ofte engelinvestorer. De er kendt som 'engle', fordi de ofte investerer i risikable, uprøvede forretningsforetagender, for hvilke andre finansieringskilder - såsom banklån og formel risikovillig kapital - ikke er tilgængelige. Nye startup-virksomheder henvender sig ofte til private equity-markedet for seed-penge, fordi det formelle aktiemarked er tilbageholdende med at finansiere risikable virksomheder. Ud over deres vilje til at investere i en opstart kan engleinvestorer medbringe andre aktiver til partnerskabet. De er ofte en kilde til opmuntring, de kan være mentorer i, hvordan man bedst kan guide en ny virksomhed gennem opstartsfasen, og de er ofte villige til at gøre dette, mens de holder sig ude af den daglige ledelse af virksomheden.
Selvom engelinvestorer normalt arbejder på individuel basis, har der været en tendens mod dannelse af engelinvestorgrupper inden for det sidste årti. En artikel i Fortune Small Business (FSB) diskuterer tendensen mod vinkelinvesteringsgrupper Ifølge forfatteren, Jennie Lee, 'sidste år [2005] pumpede omkring 227.000 vinkler i USA 23 milliarder dollars ind i startups, en stigning på omkring 3 procent fra 2004'. Én årsag til væksten: tomrummet, der er efterladt af risikokapitalist, der er begyndt at favorisere større investeringer på et senere tidspunkt. '
Disse engle-investeringsgrupper mødes normalt regelmæssigt og inviterer potentielle iværksættere til at præsentere deres forretningsidéer til overvejelse. David Worrell diskuterer, hvad en sådan præsentation kan indebære i sin artikel med titlen 'Taking Flight: Angel Investors Flocking Together to Your Fordel.' Hvis man opfordres til at præsentere ideer for en engelinvestorgruppe, 'forvent at være en af to eller tre præsentanter, der hver får 10 til 30 minutter til at fremvise en investeringsmulighed. Tal højt, da de fleste grupper blander præsentationer med et måltid. '
På trods af potentialet for finansiering gennem en engle-investorgruppe er det ifølge Worrell sandsynligvis, at enkelte engle stadig er den bedste kilde til frø og tidlige stadiepenge til en lille virksomhed eller opstart. 'Englegrupper kan medbringe flere penge og andre ressourcer, hvilket gør dem mere effektive på senere stadier.'
BIBLIOGRAFI
'Om ACA.' Angel Capital Association, tilgængelig fra http://www.angelcapitalassociation.org/ . Januar 2006,
Benjamin, Gerald A. og Joel Margulis. Angel Investor's Handbook . Bloomberg Press, januar 2001.
Chung, Joe. 'Panning ud.' Teknologianmeldelse . Oktober 2004.
Lee, Jeannie. 'Hvordan man finansierer andre startups og bliver rig.' FSB . Juni 2006.
National Venture Capital Association. 'Venturekapitalindustrien - en oversigt.' Ledig fra http://www.nvca.org/def.html . Hentet den 3. maj 2006.
Phalon, Richard. Forbes største investeringshistorier . John Wiley & Sons, april 2004.
'Hvor frøpengene er.' Industristandard . 26. februar 2001.
Worrell, David. 'At tage fly: Angel-investorer strømmer sammen til din fordel.' Iværksætter . Oktober 2004.
